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“重啤现象” 一种基金坐庄模式的终结

2018-12-07 18:33:06
“重啤现象” 一种基金坐庄模式的终结 截止上周五重庆啤酒再度封死跌停板,这已是重庆啤酒跌停连续剧的第七集,还有多少集“悲剧”要上演,投资者只能黄鹤楼上看翻船,无力挽救。 重庆啤酒“一字”跌停背后有着怎样的故事? 自重庆啤酒12月7日发布公告:治疗用(合成肽)乙肝疫苗II期临床试验揭盲结果见光后,便点式跌停,7个交易日内,近200亿的市值蒸发。 而正是乙肝疫苗这个能破解世界医学难题的超级题材才使其股价被炒到停板前的81元,大成基金旗下9只基金重仓持有重庆啤酒,合计数量达到4483万股,同时,富国、国泰、易方达、招商等多家基金也重仓持有重庆啤酒。 表面上看这些有着强大研发团队的基金们是冲着乙肝疫苗去的,因为中国是乙肝大国,一旦有疫苗上市其市场前景不可估量。但重庆啤酒主业只是啤酒虽然早在1998年就涉足乙肝疫苗研发一直没有实质性突破,更没有增厚公司业绩。 因此,基金对重庆啤酒乙肝疫苗的炒作,无疑是一种赌“题材”。 基金们不惜拿基民的钱去重仓长期驻守,明显是抱着一种博未来的心态。 这实际上是基金坐庄的一种新模式。无论是兴业系基金“抱团”于双汇发展,还是大成系基金“扎堆”重庆啤酒,这一现象被市场称为基金“抱团取暖”的新坐庄模式。 股市上没有的赢家,坐庄也不例外。 基金因资金雄厚、筹码集中和看得见底牌的优势,长期在股市中要雨得雨、要风得风,扮演着“欺行霸市”的主儿。 然而,进入2011年,由于长期进行掠夺性开发,让靠山吃山,靠水吃水,靠散户吃散户的生态环境遭到了破坏。致使“抱团取暖”那一套坐庄的模式却不灵验了。 以往庄家出货,一般要两个方面的配合。其一是大盘狂热,人气旺盛,指数拉长阳创新高,成交量成倍放大。由于今年熊途漫漫行情,中小投资者被套对高价题材股都敬而远之。其二是利用上市公司的神秘故事出利好或是高送股,或是有重大突破性题材。 由于利好公布时,股价已经炒高,散户已经洞穿了“借利好出货”的手法,不会去接一棒。加之,今年各项监管法规日趋完善,使操纵股价只违规不违法成为了过去,让擅长打擦边球的基金坐股“Hold不住”了,跳水就成了选择。 随着“重啤现象”基金坐庄模式倒下而推倒了多米诺骨牌,吉林敖东14日晚间发公告称,因生物人工肝(ELAD)项目没有获得中国药监局的批准,公司为控制投资风险,决定暂不追加对美国生命治疗公司2500万美元的投资。受此影响,吉林敖东昨日也步重庆啤酒后尘,躺在了跌停板之上。 巧合的是,吉林敖东也是众基金的“宠儿”。今年第三季度末,博时新兴、华夏优势、易方达深证100、诺安平衡、银华·道琼斯88、融通深证100和诺安灵活配置七只基金,以及广发证券携手出现在前十大流通股东名单中,上述八家机构累计持股约1.04亿股,占公司流通盘 6.35亿股中的16.5%。其中,华夏优势、易方达深证100等机构在三季度还进行了增仓。 重啤等坐股跳水也让基金净值大幅缩水,必然遭到基民避险赎回:大成基金已经出现巨额赎回的情况,12月8日和12月9日赎回基金份额超过40亿份。仅12月8日一天,赎回基金份额就超过了30亿份,“悲剧”还在上演。 “基金坐庄”现象的出现并非偶然,它是现有基金制度弊端的必然反映。 现行的基金管理费提取制度是一种旱涝保收的金饭碗制度,基金管理费的提取只与基金规模挂钩,而不与基金的效益挂钩。基金使用着基金持有人的资金却不需要替基金持有人负责,这就使得基金博题材控盘坐庄出手大方,反正投资亏损也只是亏基民的钱,而不会损害基金的利益。倘若这一制度不彻底改变基金被基民抛弃就再所难免。 led防爆灯厂家
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